Гроші дорожчають: НБУ підвищив облікову ставку до 16,5% і заморозив її надовго
Національний банк України підняв облікову ставку до 16,5% річних через ціновий стрибок та удари ворога по економіці, про що повідомляє Telegram-канал «Української правди».
Національний банк України підвищив облікову ставку до 16,5% річних та погіршив макроекономічний прогноз на тлі прискорення інфляції й нових ударів по інфраструктурі та логістиці.
БЕЗ ТАБУ розповідає, що регулятор пояснив своє рішення посиленим ціновим тиском і ризиками для економіки, які зберігаються через війну та волатильність зовнішніх ринків.
Чому НБУ пішов на підвищення ставки
У Нацбанку заявили, що інфляція зростає швидше, ніж очікувалося: у вересні вона сягнула 10%, а базова – 8,8%. На це вплинули російські атаки по складській та логістичній інфраструктурі, перебої з постачанням, а також подорожчання пального.
Окремо в регуляторі звернули увагу на зовнішні чинники: нестабільність темпів міжнародної фінансової допомоги та коливання цін на нафту, які додатково тиснуть на економічні очікування бізнесу й домогосподарств.
Підвищення облікової ставки означає, що кредити в Україні можуть залишатися дорогими довше, а попит на гривневі заощадження НБУ намагається підтримати через вищу дохідність інструментів у національній валюті.
Що обговорили з банками
Питання монетарної політики регулятор обговорив із керівниками 30 найбільших банків. Серед тем були ситуація на валютному та борговому ринках, оцінка стійкості банків і подальша робота кредитних програм, зокрема «Доступні кредити 5-7-9%».
Також ішлося про роботу відділень під час повітряних тривог і необхідність посилювати протидію шахрайству. У НБУ наголосили, що банки мають і надалі підтримувати економіку, навіть попри зростання ризиків.
«Національний банк готовий до подальших системних кроків, аби банки могли й надалі підтримувати економіку на належному рівні», – зазначив голова НБУ Андрій Пишний.
Він також підкреслив, що регулятор очікує від банківської спільноти зворотного зв’язку щодо ефективності вже ухвалених рішень і пропозицій щодо наступних кроків.
Що буде з прогнозами далі
У Нацбанку погіршили прогноз щодо динаміки реального валового внутрішнього продукту та інфляції. Там зазначили, що наступний перегляд Програми розширеного фінансування (EFF) очікується в грудні.
Регулятор також дав сигнал, що утримуватиме ставку на нинішньому рівні довше, ніж планувалося раніше. За оновленими оцінками, 16,5% можуть зберігатися щонайменше до другого кварталу 2027 року.
Для економіки це означає більш жорсткі фінансові умови на тривалий період. Для банків – необхідність балансувати між підтримкою кредитування та збереженням стабільності в умовах війни.
Бек цієї теми очевидний: НБУ вже не вперше змушений реагувати на воєнні ризики через монетарні інструменти. Водночас кожне таке рішення впливає не лише на банки, а й на бізнес, заощадження населення та загальну вартість грошей в економіці.
Раніше БЕЗ ТАБУ писав, що Національний банк уже переглядав свої підходи до монетарної політики через інфляційний тиск і наслідки атак Росії на українську інфраструктуру. Детальніше про попередні рішення регулятора.
